Master The Markets: Aprendiendo Un Enfoque Profesional De Trading E Inversión — Tom Williams / The Undeclared Secrets That Drive the Stock Market by Tom Williams

Una forma simple y directa de leer e interpretar tablas de precios. Williams reúne algunos ingredientes robustos: rango de barra (él lo llama “propagación”), volumen, soporte y resistencia, y líneas de tendencia o canales muy básicos. Reunidos de la manera correcta, estos ingredientes forman el “Análisis de distribución de volumen” o VSA, que es un pronóstico de precios basado en el uso de gráficos de precios para comprender la oferta y la demanda subyacentes. Puede traer un poco más … Algunos piensan en qué volumen de opciones podría revelar. O puede agregar análisis de múltiples marcos de tiempo. Puede agregar índices de análisis de mercado amplio a su análisis de acciones individuales. Williams cubre todo esto. Pero el punto es el mismo: estamos tratando de descubrir lo que están haciendo las “manos fuertes”, aquellas con suficiente dinero o acciones para pasar a las acciones. VSA es tan buena, y tan simple, una forma de leer los gráficos de precios como cualquier otra que he encontrado, y he encontrado muchas.

Libro corto, de fácil lectura, que va al grano y explica de forma correcta la interpretación del volumen en el trading. Junto con “el método wyckoff” y “la metodología de wyckoff en profundidad” éste es un libro fundamental para entender el comportamiento del mercado.

Billones de dólares cambian de manos en cada sesión bursátil, tanto en el mercado de acciones como en el de futuros o el de divisas. La operativa conjunta de todos ellos representa, sin ninguna duda, el negocio más grande del planeta. Sin embargo, cuando le preguntas a cualquier persona normal, o incluso a alguien del mundo de los negocios, ¿por qué se crean mercados alcistas o bajistas?, no saben muy bien qué contestar y las opiniones al respecto son muy diversas. Así que, a pesar de que el mercado financiero es el negocio más grande del mundo, también es el menos conocido de todos. De repente, se producen movimientos que nadie espera, en apariencia de forma misteriosa y sin lógica alguna. Es frecuente que el mercado haga justamente lo contrario de lo que pensabas. Incluso aquellos que viven de la operativa de otros, como agentes de brokerage o instituciones financieras, que deberían tener un conocimiento profundo del mercado, en ocasiones demuestran que lo que tienen es un conocimiento bastante precario de cómo funciona realmente. Se dice que el 90 por ciento de los traders está en el lado perdedor del mercado.

Es cierto que los mercados financieros son complejos, tanto que podríamos considerar seriamente que se mueven de forma aleatoria. Hay cierta apariencia de aleatoriedad en el aspecto de los gráficos, con independencia de si estamos observando un gráfico de acciones o de materias primas. Sin embargo, sospecho que aquellos que describen al mercado como «aleatorio» simplemente están usando el término de forma vaga e imprecisa, y lo que realmente quieren decir es que los movimientos de los precios son caóticos. Pero «caótico» no es exactamente lo mismo que «aleatorio». En un sistema caótico puede haber cientos o incluso miles de variables, cada una influyendo en las demás. Por ello, un sistema caótico puede aparentar ser impredecible, pero gracias a los avances de la tecnología podemos empezar a encontrar orden allí donde antes sólo veíamos aleatoriedad. Sin duda, es posible predecir el movimiento de los precios en los mercados financieros, y a medida que la tecnología avance, será cada vez más factible. Hay un enorme abismo entre la impredecibilidad y la aleatoriedad.

El volumen es el indicador más importante para los operadores profesionales. Deberías hacerte una pregunta: ¿por qué los miembros de los mercados regulados de todo el mundo tratan de mantener la información del volumen lo más oculta posible?La razón es porque saben de su importancia a la hora de analizar el mercado.

• Un volumen alcista es aquel que vemos cuando se produce un incremento del volumen en un movimiento alcista, y un descenso del volumen en un movimiento bajista.

• Y un volumen bajista es aquel que vemos cuando se produce un incremento del volumen en un movimiento bajista, y un descenso del volumen en un movimiento alcista.

Pero también:

• Tendremos un volumen alcista cuando se produzca un incremento del volumen en un movimiento alcista, y un descenso

del volumen en un movimiento bajista.

• Tendremos un volumen bajista cuando se produzca un incremento de volumen en un movimiento bajista, y un descenso de volumen en un movimiento alcista.”

La mayor parte de la actividad del mercado gira en torno a los principios de acumulación y distribución, procesos que no todos los operadores terminan de entender correctamente. Recuerda, el mercado siempre busca el camino de menor resistencia. Para mover un mercado a la baja hay que inducir presión vendedora. Y la presión vendedora siempre la vamos a observar con barras bajistas e incremento de volumen. Por lo tanto, si vemos que hay muy poca, o prácticamente ninguna, presión vendedora, ya sabemos que ¡la línea de menor resistencia está en el lado alcista!. El dinero profesional es capaz de reconocer lo que está pasando en el mercado de forma muy rápida y luego buscar sus oportunidades en el mercado de opciones o en el de futuros, para así aprovecharse de la expectativa de precios más altos y posicionarse en esa misma dirección. Son muchas las personas que se sorprenden al saber que los mercados se pueden manipular en los términos que estamos describiendo. El problema es que muchos malinterpretan los conceptos. En el mundo de las finanzas hay una enorme cantidad de intereses cruzados: bancos, distribuidores, sindicatos de trading, creadores de mercado, y, por supuesto, operadores que actúan a título personal. Algunos con enormes cantidades de capital y otros que se dedican a negociar para terceros como gestores de fondos de inversión, de pensiones, compañías de seguros o mutuas…

El comienzo de un mercado alcista, ya sea en un índice o en una acción, empieza con caídas previas del precio, día a día, semana tras semana, intercaladas con pequeños movimientos alcistas, a modo de correcciones, pero que siguen subrayando el carácter bajista del mercado. Llegados a un determinado nivel, las manos débiles (el rebaño) comenzarán a entrar en pánico y a vender su stock de activos más o menos al mismo tiempo. No pueden soportar más sus pérdidas ni, menos aún, permitir que sigan incrementándose. El ambiente general en los medios de comunicación y financieros será de pesimismo. A medida que estos operadores empiezan a vender, son los profesionales los que les darán la contrapartida. En su visión, es ahora cuando hay que comprar todo lo que les vendan porque en el futuro, más tarde o más temprano, la acción estará a precios más altos. Además, este pánico vendedor ofrece al dinero profesional la oportunidad de comprar sin que el precio se vuelva en su contra (acumulación). La acumulación es un negocio. Cualquier profesional que tenga el encargo de invertir una gran cantidad de dinero en el mercado de acciones tendrá dificultades para hacerlo si no es un verdadero profesional y goza de los beneficios de ser miembro de la bolsa (por ejemplo, tener comisiones muy bajas). Los creadores de mercado detectarán inmediatamente esas posiciones, ya que hablamos de una gran cantidad de acciones, e intentarán aprovechar la situación moviendo el precio en su contra. No se puede pasar de un mercado bajista a uno alcista sin que se haya producido una sustancial transferencia de acciones desde las manos débiles hacia las fuertes. Necesitamos ver esa transferencia en las acciones líderes del índice. Si esa transferencia no está del todo clara, y el precio comienza a subir, podemos saber claramente que el movimiento no es una verdadera tendencia alcista, y que lo más probable es que el precio vuelva a caer.

Durante un mercado bajista, o simplemente después de un impulso corto, el precio puede detenerse y empezar a moverse de forma lateral. Incluso podría experimentar una subida más o menos significativa. En este contexto, cualquier movimiento alcista que venga acompañado de poco volumen será una indicación de debilidad.

Los principales signos de fortaleza que debes buscar en los suelos del mercado son:

1. Los test. Son una de las mejores indicaciones de fuerza. Los precios se dirigen a la baja durante una barra bajista (diaria o de cualquier otra dimensión temporal), pero el precio se recupera y cierra en máximos.

2. Cualquier corrección que visites, con volumen bajo, un área de precios donde antes se hubiese producido un volumen alto. Esto también es un signo de fortaleza (la oferta desapareció en ambos casos).

3. El volumen de parada. Es otro buen signo de fortaleza. Es el resultado de las ingentes cantidades de órdenes de compra que fluyen al mercado y que son lo suficientemente grandes como para detener el movimiento bajista. Se expresa con una barra bajista con volumen alto y cierre, normalmente, en los máximos de la barra.

4. Un shake-out. También detendrá el movimiento de caída. Después de que el movimiento bajista haya tenido lugar, el precio realiza un movimiento brusco hacia abajo. Si en la siguiente barra el precio se impulsa al alza, tendremos todos los ingredientes de una maniobra de sacudida (shake-out), y una buena señal de fortaleza del mercado.

Los principales signos de debilidad son:

1. Un clímax comprador.

2. Un upthrust.

3. Una barra de no demanda.

4. Una barra alcista de rango estrecho que se adentra en una nueva área de negociación con volumen muy elevado.

5. Alto volumen en una barra alcista cuya siguiente barra cae y no logra hacer nuevos máximos o incluso provoca que el mercado caiga posteriormente.

—————————–

A simple, straightforward way to read and interpret price charts. Williams brings together a few robust ingredients: bar range (he calls it “spread”), volume, support and resistance, and very basic trend lines or channels. Brought together in the right way, these ingredients form “Volume Spread Analysis” or VSA, which is a price forecasting methodology based on using price charts to understand underlying supply and demand. You can bring in a bit more… Some thinking about what option volume might reveal. Or you can add analysis of multiple time frames. You can add analysis broad market indices to your analysis of individual stocks. Williams covers all of this. But the point is the same: we’re trying to uncover what the “strong hands,” those with enough money or shares to move a stock, are doing. VSA is as good, and as simple, a way of reading price charts as any I’ve encountered, and I’ve encountered many.

Brief book, easy to read, that goes to the essential point and explains correctly the interpretation of volume in trading. Along with “the wyckoff method” and “wyckoff methodology in depth” this is a fundamental book to understand the behavior of the market. Billions of dollars change hands in each trading session, both in the stock market as in the futures market or the currency market. The joint operation of all of them represents, without any doubt, the biggest business on the planet. However, when you ask any normal person, or even someone from the business world, why do bullish or bearish markets are created? They do not know very well what to answer and opinions about it are very diverse. So, even though the financial market is the largest business in the world, it is also the least known of all. Suddenly, movements are produced that nobody expects, apparently in a mysterious way and without any logic. Often the market does just the opposite of what you thought. Even those who live on the operations of others, such as brokerage agents or financial institutions, who should have a deep knowledge of the market, sometimes show that what they have is a rather precarious knowledge of how it actually works. It is said that 90 percent of traders are on the losing side of the market.

It is true that financial markets are complex, so much so that we could seriously consider that they move at random. There is a certain appearance of randomness in the graphics aspect, regardless of whether we are looking at a stock or commodity chart. However, I suspect that those who describe the market as “random” are simply using the term vaguely and imprecisely, and what they really mean is that price movements are chaotic. But “chaotic” is not exactly the same as “random.” In a chaotic system there may be hundreds or even thousands of variables, each influencing the others. Therefore, a chaotic system may seem unpredictable, but thanks to advances in technology we can begin to find order where previously we only saw randomness. Undoubtedly, it is possible to predict the movement of prices in financial markets, and as technology advances, it will be increasingly feasible. There is a huge chasm between unpredictability and randomness.

Volume is the most important indicator for professional operators. You should ask yourself a question: why do members of regulated markets around the world try to keep the volume information as hidden as possible? The reason is because they know its importance when analyzing the market.

• A bullish volume is one that we see when there is an increase in volume in a bullish movement, and a volume decline in a bearish movement.

• And a bearish volume is that which we see when there is an increase in volume in a downward movement, and a decrease in volume in a bullish movement.

But also:

• We will have a bullish volume when there is an increase in volume in a bullish movement, and a decline

of the volume in a bearish movement.

• We will have a bearish volume when there is an increase in volume in a downward movement, and a volume decrease in a bullish movement. ”

Most of the market activity revolves around the principles of accumulation and distribution, processes that not all operators understand correctly. Remember, the market always seeks the path of least resistance. To move a market to the downside, you have to induce selling pressure. And the selling pressure will always be observed with bearish bars and volume increase. Therefore, if we see that there is very little, or practically no, selling pressure, we already know that the line of least resistance is on the upside! Professional money is able to recognize what is happening in the market very quickly and then look for opportunities in the options or futures market, to take advantage of the expectation of higher prices and position in the same direction . There are many people who are surprised to know that markets can be manipulated in the terms we are describing. The problem is that many misinterpret the concepts. In the world of finance there is a huge amount of crossed interests: banks, distributors, trade unions, market makers, and, of course, operators acting in their personal capacity. Some with huge amounts of capital and others that are dedicated to negotiate for third parties as investment fund managers, pension funds, insurance companies or mutual …

The beginning of a bull market, either in an index or in an action, begins with previous price falls, day by day, week after week, interspersed with small bullish movements, as corrections, but which continue to underline the bearish character From the market. At a certain level, weak hands (the herd) will begin to panic and sell their stock of assets more or less at the same time. They can not stand their losses anymore, let alone continue to increase. The general atmosphere in the media and financial will be of pessimism. As these operators start selling, it is the professionals who will give them the counterpart. In your vision, it is now when you have to buy everything you sell because in the future, sooner or later, the action will be at higher prices. In addition, this panic seller offers professional money the opportunity to buy without the price being turned against you (accumulation). Accumulation is a business. Any professional who has the task of investing a large amount of money in the stock market will have difficulty doing so if he is not a true professional and enjoys the benefits of being a member of the stock market (for example, having very low commissions). The market creators will immediately detect those positions, since we are talking about a large number of shares, and will try to take advantage of the situation by moving the price against them. You can not go from a bear market to a bull market without there having been a substantial transfer of shares from weak hands to strong ones. We need to see that transfer in the leading actions of the index. If that transfer is not entirely clear, and the price starts to rise, we can clearly know that the movement is not a true upward trend, and that the price is likely to fall again.

During a bear market, or simply after a short impulse, the price can stop and start moving laterally. You might even experience a more or less significant rise. In this context, any upward movement accompanied by low volume will be an indication of weakness.

The main signs of strength that you should look for in the market floors are:

1. The tests. They are one of the best indications of strength. The prices are headed downwards during a bearish bar (daily or any other time dimension), but the price is recovered and closes at maximums.

2. Any correction that you visit, with low volume, a price area where a high volume would have been produced before. This is also a sign of strength (the offer disappeared in both cases).

3. The stop volume. It’s another good sign of strength. It is the result of the huge amounts of purchase orders that flow to the market and that are large enough to stop the bearish movement. It is expressed with a bearish bar with high volume and close, normally, in the maximums of the bar.

4. A shake-out. It will also stop the falling movement. After the bearish movement has taken place, the price makes a sudden downward movement. If in the next bar the price is pushed up, we will have all the ingredients of a shake-out maneuver, and a good sign of market strength.

The main signs of weakness are:

1. A buyer climax.

2. An upthrust.

3. A bar of no demand.

4. A narrow-range bullish bar that enters a new trading area with very high volume.

5. High volume in a bullish bar whose next bar falls and fails to make new highs or even causes the market to fall later.

Responder

Introduce tus datos o haz clic en un icono para iniciar sesión:

Logo de WordPress.com

Estás comentando usando tu cuenta de WordPress.com. Cerrar sesión /  Cambiar )

Google photo

Estás comentando usando tu cuenta de Google. Cerrar sesión /  Cambiar )

Imagen de Twitter

Estás comentando usando tu cuenta de Twitter. Cerrar sesión /  Cambiar )

Foto de Facebook

Estás comentando usando tu cuenta de Facebook. Cerrar sesión /  Cambiar )

Conectando a %s

Este sitio usa Akismet para reducir el spam. Aprende cómo se procesan los datos de tus comentarios .