Banca Armada Vs Banca Ética — Jordi Calvo Banca / Corrupted Banking Vs Ethical Banking by Jordi Calvo (spanish book edition)

Muy buen libro que parece estar de vigente actualidad.
Históricamente los bancos y las armas han constituido un matrimonio de conveniencia. Las armas han defendido, cuando ha hecho falta, el negocio bancario y los bancos han proveído continuada financiación al negocio del armamento.
Vivimos momentos de crisis, pero el descenso de las disponibilidades públicas parece no haber afectado al Ministerio español de Defensa, con reducciones mínimas y muy inferiores a las de educación o sanidad. Parece pues que se quieren mantener todas las opciones militares en permanente alerta. Si constatamos que no han aparecido nuevos tipos de amenazas exteriores que añadir a las actualmente inexistentes, y que, en cualquier caso nunca necesitarían de una respuesta bélica, las dos únicas conclusiones lógicas, y ambas reprobables, son o bien, que se pretende aumentar nuestra participación en acciones armadas internacionales destinadas fundamentalmente a mantener nuestros privilegios económicos, o sencillamente que se quieren incrementar las inversiones y en consecuencia las compras de materiales de defensa.
Pormenorizadamente se nos muestran la participación accionarial, los créditos y los préstamos, las cifras de los fondos de inversión, la emisión de bonos y de pagarés y la financiación de las exportaciones, que totalizaron en el período estudiado de 2000 a 2011 un total de 45.460.963.985 euros.
Pese a estos enormes despropósitos, los bancos y demás entidades financieras no han tenido inconveniente en reclamar a las administraciones públicas cuantiosísimos rescates motivados por su incontrolada actuación especulativa. El gobierno central, en buena medida dependiente de tales bancos, se los ha concedido sin discusión y sin ahondar en ningún momento en sus deficientes comportamientos y en sus responsabilidades.

La implicación de los bancos españoles en la financiación de nueve empresas militares españolas:
• EADS Construcciones Aeronauticas (EADS Casa, subsidiaria de EADS).
• Eurocopter España (subsidiaria de EADS).
• Indra.
• Maxam (incluye sus subsidiarias Expal y Faex).
• Navantia.
• Santa Bárbara Sistemas (subsidiaria de General Dynamics).
• Sapa Placencia.
• Tecnobit (subsidiaria de Oesia Network).
• Urovesa.

Textron, Lockheed Martin, EADS y Thales aglutinan la gran parte de los casos en que la banca ha visto lucrativo invertir dinero en armamento.
Sin embargo, cabe mencionar que existen otras maneras de establecer relaciones económicas entre las empresas de armas y las entidades financieras. La más evidente es la de tener abierta una cuenta corriente, los depósitos y el resto de operativa de la banca comercial en una u otra sucursal bancaria.

-Las participaciones accionariales son una de las principales maneras que la banca tiene de participar en el negocio armamentístico español, desde el punto de vista de la inversión como por el interés de ejercer control en la empresa de armas, tanto de manera directa o indirecta. Aparecen 15 entidades financieras con participaciones significativas en el accionariado de la industria militar española. Las empresas con un mayor o menor porcentaje de producción militar con bancos entre sus propietarios son 19: Indra, Duro Felguera, Núcleo de comunicaciones y control, Inmize sistemas, Amper, Alestis, Aciturri, Ibérica del Espacio, Sistema y vehículos de alta tecnología, FCC servicios industriales y energéticos, Grupo Ezentis, Avanzit, Tecnobit, Hispasat, Hisdesat, Nextel, Aernnova, Internacional de Composites y Gas Gas Motos. Destaca por su amplitud y alcance, el entramado de participaciones accionariales en armamento de Caixabank (tras incorporar el de Banca Cívica) y el de Bankia, así como BMN, Liberbank, Banco Sabadell, BBVA y Banco Santander.
Las entidades financieras con presencia en el sector armamentístico español en cuanto a participaciones accionariales significativas se refiere son: Caixabank, Banco Santander, Bankinter, BMN, Bankia, Liberbank, Ibercaja-Caja 3, Unicaja-Caja España-Duero, Banco Sabadell, BBVA, Banca March, Bankinter y Renta 4. A éstos hay que añadir entidades cuyos accionistas son algunos de los bancos y cajas que ya aparecen como accionistas de la industria militar española. Nos referimos a BEF, Banco Inversis y EBN.
-La manera más directa que tienen los bancos y cajas de ayudar a las empresas de armas es concederles créditos y préstamos. Éstos se suelen realizar de manera sindicada entre varias entidades financieras, alcanzando de este modo montantes más elevados. El ingreso obtenido es el habitual en estos casos, las comisiones por la gestión y los intereses por el adelanto del valor del crédito o préstamo. Se trata de Thales, EADS, Boeing, Finmeccanica, General Dynamics, Honeywell International, Lockheed Martin, Safran, Larsen & Troubo, Textron, L-3 Communications, Alliant Techsystems y McDermott.
El BBVA es el segundo banco que más dinero ha prestado para la producción de armamento (superando los mil millones de euros). El Santander no se queda a la zaga y se sitúa en el cuarto lugar con 750 millones de euros concedidos en forma de crédito o préstamos a algunas de las empresas de armamento más controvertidas del mundo.

• En septiembre de 2007 El Instituto de Crédito Oficial concedió una línea de crédito de 65 millones de dólares (46 millones de euros) a Maxam. El crédito se utilizó para financiar la adquisición de un 49% de Maxam Chirchik en Uzbekistán, que produce amoníaco, nitrato de amonio y carbamida. En marzo de 2011, quedaba pendiente un montante total de unos 42 millones de euros. Los explosivos a los que se refiere este crédito son civiles, pero los incluimos en el informe ya que apoyar financieramente a la empresa matriz del Grupo Maxam, incide también en la actividad de sus filiales militares (Expal y Faex).
• En octubre de 2007 Maxam adquirió un crédito de 300 millones de euros con una duración de seis años, el cual consistía en un préstamo a plazos de 225 millones de euros y una línea de crédito renovable de 75 millones. Banesto, que forma parte de Banco Santander, y BBVA coordinaron la emisión de esta línea de crédito. El consorcio bancario estaba formado por 19 bancos, entre ellos los siguientes bancos españoles:

• Banesto (Banco Santander)
• BBVA
• Bancaja (Bankia)
• Banco Valencia
• Banco Popular
• Banco Sabadell
• Banco de Vasconia (Banco Popular)
• Bankinter
• Caixa de Catalunya (CatalunyaCaixa)
• Caja de Burgos (Banca Cívica)
• Caja Madrid (Bankia)
• Caja Vital Kuxta (Kutxabank)

-Otra manera de financiar a las empresas de armas es ofertando y/o gestionando fondos de inversión en los que los clientes del banco o caja confían sus ahorros con la esperanza de que mediante las fluctuaciones de las acciones que componen el fondo, se consigan beneficios económicos futuros. Los fondos de inversión de la banca armada son aquellos en los que las entidades financieras ofrecen acciones de empresas de armas. En muchos casos, los bancos aducen que son sus clientes quienes les
piden realizar estas inversiones, traspasándoles así la responsabilidad ética de esta acción. Pero sin la mediación, promoción y gestión de los fondos de inversión armados por parte de las entidades financieras, éstos no podrían llevarse a cabo. La responsabilidad de un banco a la hora de ofrecer fondos de inversión armados es ineludible.
Por lo que respecta a la banca española, el banco con mayor presencia en fondos de inversión armados de 2009 a 2011 es el Santander, quien ha dedicado cerca de 100 millones de euros a comprar acciones de empresas de armas controvertidas. Cabe destacar también las inversiones que en este sentido han realizado el BBVA, Bankia, Banco Sabadell, Bankinter, Ibercaja, Mapfre, Banco Popular, Catalunya Caixa, Banco Pastor, Banca March, Banco de Madrid y Finanduero (de Caja España-Duero).
Es destacable el caso de la entidad pública SEPI (Sociedad Estatal de Participaciones Industriales) en la empresa EADS, que poseía 919.490.888 euros en acciones de la misma (5,5% del capital). Esta participación es incluida por tratarse de información de interés en lo que se refiere a los actores implicados en el complejo militar-industrial español. Sin embargo, no se trata de una entidad financiera que pueda ser considerada parte de la banca armada.

-La emisión de bonos y pagarés es otra de las formas de financiar a las empresas de armas. Los bonos y pagarés son títulos que emiten las empresas a un precio determinado, con la promesa de que al cabo de un tiempo le pagarán a su comprador el valor total del bono más un interés. Las entidades financieras se convierten en gestores de estas emisiones, por las que obtienen una comisión como ganancia acorde a la gestión realizada. Los que más se han beneficiado por este tipo de operaciones han sido de nuevo los grandes bancos occidentales. Los dos grandes españoles vuelven a destacar también en este aspecto. Entre el BBVA y el Santander se han emitido de 2005 a 2010 más de 300 millones de euros en acciones y bonos armados.
-La financiación de las exportaciones es una práctica habitual en el sector exterior. El sector armamentístico español dedica aproximadamente un 30% de sus ventas a la exportación. La financiación de las operaciones de venta en el exterior es de gran importancia porque los clientes son gobiernos, que en el mejor de los casos pagan en cómodos plazos o, si el país tiene poca solvencia financiera, puede que incluso haya cierto riesgo de que no lo hagan nunca. El banco financia las exportaciones adelantando al menos una parte del montante global de la factura, con lo que la empresa de armamento consigue una liquidez que de otro modo sería imposible. Otra manera de financiar las exportaciones es facilitando los pagos mediante transferencia del exterior a la cuenta de la empresa de armas, a cambio de su correspondiente comisión. Sin esta ayuda por parte de las entidades financieras, sería prácticamente imposible que existiera comercio exterior de armamento, sobre todo si nos referimos a los países menos desarrollados en términos financieros.
En el caso de España esta agencia es la Compañía Española de Seguros y Créditos a la Exportación (CESCE), que se caracteriza por un alto grado de secretismo y confidencialidad sobre sus actividades. De hecho, sus ventas aseguradas por riesgo político en 2010 alcanzaron los 7.306 millones de euros, pero no sabemos qué parte de éstas se refieren a la venta de armamento.
El CESCE es un organismo semipúblico, controlado por el Ministerio de Industria, Turismo y Comercio y por el de Economía y Hacienda, a través de una amplia presencia en su consejo de administración y de una participación accionarial pública del 50’25%. La participación privada está mayoritariamente en manos del grupo BBVA y del grupo Santander. En su consejo de administración encontramos un consejero del grupo Banco Sabadell, por lo que podemos deducir que una buena parte del 8,48% del accionariado en manos de otros bancos pertenecerá a este banco. Por lo que respecta al 3,9% de acciones en manos de compañías de seguros, sabemos que al menos una de ellas debe de ser España S.A. Cía Nacional de Seguros, ya que también tiene un consejero en el CESCE.

Ránking de la banca armada española
BBVA. 1.827.101.328 €. 39,88%
Santander. 1.029.250.307 €. 22,47%
SEPI. 919.490.889 €. 20,07%
Bankia. 387.163.485 €. 8,45%
Banca March. 177.415.618 €. 3,87%
ICO. 93.000.000 €. 2,03%
Liberbank. 92.764.436 €. 2,03%
CatalunyaCaixa. 18.960.000 €. 0,41%
Banco Sabadell. 8.150.511 €. 0,18%
Banco Popular. 4.530.089 €. 0,10%
Caja Rural. 3.275.987 €. 0,07%
Aviva. 2.778.981 €. 0,06%
UnicajaCaja Duero 2.570.622 €. 0,06%
Ibercaja-Caja 3. 2.317.911 €. 0,05%
Renta 4. 2.149.831 €. 0,05%
CaixaBank. 1.948.613 €. 0,04%
Mapfre. 1.911.311 €. 0,04%
Banco Madrid. 1.443.541 €. 0,03%
Ahorro Corporación1.105.425 €. 0,02%
Catalana Occidente. 999.835 €. 0,02%
Banco Mediolanum. 554.332 €. 0,01%
Banco Valencia. 548.101 €. 0,01%
Cajamar. 499.788 €. 0,01%
Banco Caminos. 315.586 €. 0,01%
Caja Arquitectos. 211.508 €. 0,00%
Kutxabank. 209.621 €. 0,00%
Caja Ingenieros. 119.487 €. 0,00%
Inverseguros. 119.421 €. 0,00%
Caja Laboral. 36.106 €. 0,00%
TOTAL. 4.580.942.668 €. 100%

La sociedad civil ha reaccionado ante las malas prácticas de las entidades financieras mediante diversos proyectos, acciones y campañas. Los que mayor impacto han tenido durante los últimos años han sido aquellos encaminados a la construcción de unas finanzas éticas alejadas de las maneras de hacer de la banca tradicional y las campañas de denuncia de las prácticas más reprobables de la banca desde un punto de vista de cultura de paz y desarme.
Las acciones de denuncia han ido encaminadas a realizar incidencia política, empresarial y social. La manera de organizarlas ha sido a través de campañas conjuntas entre varias entidades.

La Inversión Socialmente Responsable (ISR)
Es el concepto más extendido y más desarrollado en el campo de las Finanzas Éticas Europeas, y quizá a nivel mundial, ya que ha sido el primer paso en el desarrollo de las Finanzas Éticas. La ISR en términos generales es una opción de inversión para personas, con determinado nivel de cultura financiera y sensibilización social. La ISR combina los objetivos financieros de los inversores con sus intereses sociales, medioambientales y éticos. Es decir, tiene en cuenta tanto las necesidades financieras de la persona inversora como el impacto social de su inversión.
El concepto de la ISR se refiere a un producto financiero aislado del resto de la entidad bancaria que lo ofrece y suele estar ligado a productos “éticos” y/o “solidarios” ofertados por instituciones financieras, concretados en Fondos de Inversión.

Fondos de inversión socialmente responsables de entidades financieras españolas.
FISR o SICAV SR. SOCIEDAD GESTORA
Ahorro Corporación Responsable 30, FI. A.C. GESTION SGIIC, S.A.
BBK Solidaria, FI. BBK GESTION, SGIIC, S.A.
BBVA Bolsa Desarrollo Sostenible, FI. BBVA ASSET MANAGEMENT, SGICC, S.A.
BNP Paribas Fondo Solidaridad, FI. BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS, SGIIC, S.A.
Compromiso Fondo Ético, FI. BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS, SGIIC, S.A.
Es Global Solidario, FI. ESPÍRITO SANTO GESTIÓN, SGIIC, S.A.
Microbank Fondo Ético, FI. INVERCAIXA GESTIÓN, SGIIC, S.A.
BANKIA Pro Unicef, FI. BANKIA FONDO, SGIIC, S.A.
Fonengin ISR, FI. CAJA INGENIEROS GESTIÓN, SGIIC, S.A.
Fonpenedés Ètic i Solidari, FI. CAIXA PENEDÈS GESTIÓ, SGIIC, S.A.
Santander Solidario Dividendo Europa, FI. SANTANDER ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.
Santander Responsabilidad Conservador, FI. SANTANDER ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.
Urquijo Inversión Ética y Solidaria, FI. BANSABADELL INVERSIÓN, SGIIC, S.A.
TOTAL FISR o SICAV SR. 13

La inversión socialmente responsable (ISR) sirvió como un punto de partida para el desarrollo de un concepto de Finanzas Éticas más amplio y completo. Se puede considerar que ha habido tres fases clave en la evolución de las Finanzas Éticas:
1. La emergencia de los primeros fondos de inversión “éticos” en los países anglosajones durante los 70.
2. La creación del primer banco ético del mundo en Bangladesh (1976): Grameen Bank.
3. El nacimiento de los bancos éticos europeos a lo largo de los 80 y 90, entre ellos se encuentran Triodos Bank (Holanda), Banca Popolare Etica (Italia), JAK (Suecia), Okobank (Alemania) y Alternative Bank Suisse (Suiza).
La banca ética no es un producto aislado, como un microcrédito o un fondo de inversión socialmente responsable. En general, la banca ética entiende el dinero como un instrumento de solidaridad y coloca a las personas en el centro de las decisiones económicas y financieras.
Sus objetivos son facilitar financiación, y en algunos casos también asesoramiento financiero, para actividades económicas que generen un valor añadido en el ámbito social, medioambiental y cultural, así como proveer una opción de inversión alternativa al ahorrador responsable.

En España:
Triodos Bank
Triodos Bank es un banco ético de origen holandés de ámbito europeo con más de 30 años de experiencia que llegó al Estado español el año 2004. Esta entidad financiera pone en práctica una política de inversión responsable, especializada en los sectores de naturaleza y medio ambiente, el sector social y la cultura, actividades artísticas y culturales, educación, artes plásticas y escénicas, música, desarrollo personal y espiritual, turismo sostenible y cultural.
Esta entidad financiera fundada en 1980 en Holanda cuenta con sedes y sucursales en Bélgica, Reino Unido, España y Alemania. Su misión es:
• Contribuir a una sociedad que fomente la calidad de vida y se centre en la dignidad humana.
• Facilitar a personas, empresas y organizaciones un uso responsable del dinero y fomentar con ello un desarrollo sostenible.
• Proporcionar a los clientes unos productos financieros sostenibles y un servicio de calidad.

FIARE – Banca Popolare Etica
La Fundación Inversión Ahorro Responsable, FIARE, fue creada en Euskadi en el año 2003 a partir de la reflexión de organizaciones del tercer sector y la economía social.
Su objetivo es crear una cooperativa de crédito de ámbito estatal que funcione bajo los criterios de la banca ética nacida desde la ciudadanía y desde el tercer sector y que utilice la actividad bancaria para transformar la sociedad, invirtiendo sólo en proyectos sociales, medioambientales, culturales, humanitarios y de cooperación internacional.
Para conseguir estos objetivos, en la actualidad, FIARE es agente en el territorio español de la Banca Popolare Etica de Italia, banca ética que nació en 1998 en Italia con marcados criterios de banca ética.

Coop 57
Coop57 es una cooperativa de servicios financieros orientada a promover la intercooperación y satisfacer las necesidades financieras de la economía solidaria. Rige toda su actividad sobre la base de los principios de la banca ética. Destina sus recursos propios a conceder préstamos a proyectos de la economía social que promuevan la auto-ocupación, fomenten el cooperativismo, el asociacionismo y la solidaridad en general, y promuevan la sostenibilidad sobre la base de los principios éticos y solidarios.
Coop 57 es una entidad eminentemente de ahorro, que ofrece un rendimiento sobre el capital ahorrado decidido en asamblea por toda su base social.

Todo banco considerado armado no es ético y debería ser rechazado como una opción para las personas preocupadas por la defensa de los derechos humanos y la construcción de una cultura de paz. Dicho esto, cabe resaltar que hay bancos más armados que otros. Por el valor total de su participación en la financiación de la industria armamentística, por el tipo de armas que han ayudado a producir y comercializar y por su implantación comercial en el Estado, destacamos como los bancos menos éticos de España: BBVA, Santander, Barclays Bank, Deutsche Bank e ING. Entre los bancos españoles, destaca que en el ránquing de la banca armada española aparecen de nuevo por encima de los demás el BBVA y el Santander, los peores bancos (éticamente hablando) de España. Aunque también cabe destacar entre los bancos armados españoles a Bankia, Liberbank y Banca Cívica (absorbida por Caixabank). Estos datos pueden servir a clientes y clientas para decidir abandonar alguno de los bancos armados que aquí aparecen.

Very good book that seems to be current relevance.
Historically, banks and weapons have constituted a marriage of convenience. The arms have defended, when it was necessary, the banking business and the banks have provided continued financing to the arms business.
We live in times of crisis, but the decline in public availability seems not to have affected the Spanish Ministry of Defense, with minimal reductions and much lower than education or health. It seems that they want to keep all military options on permanent alert. If we find that new types of external threats have not appeared to add to those that currently do not exist, and that, in any case, they would never need a military response, the only two logical conclusions, and both reprehensible, are either that we intend to increase our participation in international armed actions aimed primarily at maintaining our economic privileges, or simply that we want to increase investments and consequently the purchases of defense materials.
In detail we show the shareholding, loans and credits, the figures of investment funds, the issuance of bonds and promissory notes and the financing of exports, which totaled 45,460 in the period studied from 2000 to 2011 € 963,985.
Despite these enormous nonsense, banks and other financial institutions have not had any inconvenience in claiming to the public administrations very large bailouts motivated by their uncontrolled speculative action. The central government, largely dependent on such banks, has been granted without discussion and without deepening at any time in their deficient behavior and responsibilities.

The involvement of Spanish banks in the financing of nine Spanish military companies:
• EADS Aeronautical Constructions (EADS Casa, subsidiary of EADS).
• Eurocopter Spain (subsidiary of EADS).
• Indra.
• Maxam (includes its subsidiaries Expal and Faex).
• Navantia.
• Santa Bárbara Sistemas (subsidiary of General Dynamics).
• Sapa Placencia.
• Tecnobit (subsidiary of Oesia Network).
• Urovesa.

Textron, Lockheed Martin, EADS and Thales bring together most of the cases in which the bank has seen a lucrative investment of money in armaments.
However, it is worth mentioning that there are other ways to establish economic relationships between arms companies and financial entities. The most evident is that of having a current account, deposits and the rest of the commercial banking operations open in one or another bank branch.

-The shareholdings are one of the main ways that banks have to participate in the Spanish arms business, from the point of view of investment as well as the interest of exercising control in the arms business, both directly and indirectly. 15 financial entities appear with significant shareholdings in the Spanish military industry. The companies with a greater or lesser percentage of military production with banks among their owners are 19: Indra, Duro Felguera, Nucleus of communications and control, Inmize systems, Amper, Alestis, Aciturri, Iberian Space, System and high technology vehicles, FCC industrial and energy services, Ezentis Group, Avanzit, Tecnobit, Hispasat, Hisdesat, Nextel, Aernnova, Composites International and Gas Gas Motos. It stands out for its breadth and scope, the network of shareholdings in armament of Caixabank (after incorporating Banca Cívica) and Bankia, as well as BMN, Liberbank, Banco Sabadell, BBVA and Banco Santander.
The financial entities with a presence in the Spanish arms sector in terms of significant shareholdings are: Caixabank, Banco Santander, Bankinter, BMN, Bankia, Liberbank, Ibercaja-Caja 3, Unicaja-Caja España-Duero, Banco Sabadell, BBVA, Banca March, Bankinter and Renta 4. To these must be added entities whose shareholders are some of the banks and savings banks that already appear as shareholders of the Spanish military industry. We refer to BEF, Banco Inversis and EBN.
-The most direct way that banks and savings banks have to help arms companies is to grant them credits and loans. These are usually carried out in a syndicated manner among several financial entities, thus reaching higher amounts. The income obtained is the usual in these cases, commissions for management and interest for the advancement of the value of the loan or credit. These are Thales, EADS, Boeing, Finmeccanica, General Dynamics, Honeywell International, Lockheed Martin, Safran, Larsen & amp; Troubo, Textron, L-3 Communications, Alliant Techsystems and McDermott.
BBVA is the second bank that has lent the most money for the production of weapons (exceeding one billion euros). Santander is not left behind and is placed in fourth place with 750 million euros granted in the form of credit or loans to some of the most controversial weapons companies in the world.

• In September 2007, the Official Credit Institute granted a credit line of 65 million dollars (46 million euros) to Maxam. The loan was used to finance the acquisition of 49% of Maxam Chirchik in Uzbekistan, which produces ammonia, ammonium nitrate and carbamide. In March 2011, a total amount of about 42 million euros was pending. The explosives referred to in this credit are civil, but we include them in the report as they financially support the parent company of the Maxam Group, as well as the activity of its military affiliates (Expal and Faex).
• In October 2007, Maxam acquired a 300 million euro loan with a duration of six years, which consisted of an installment loan of 225 million euros and a revolving line of credit of 75 million euros. Banesto, part of Banco Santander, and BBVA coordinated the issuance of this line of credit. The banking consortium consisted of 19 banks, including the following Spanish banks:

• Banesto (Santander Bank)
• BBVA
• Bancaja (Bankia)
• Banco Valencia
• Popular Bank
• Sabadell Bank
• Bank of Vasconia (Banco Popular)
• Bankinter
• Caixa de Catalunya (CatalunyaCaixa)
• Caja de Burgos (Banca Cívica)
• Caja Madrid (Bankia)
• Caja Vital Kuxta (Kutxabank)

-Another way to finance arms companies is to offer and / or manage investment funds in which the bank’s or cash’s clients trust their savings in the hope that by means of the fluctuations of the shares that make up the fund, profits will be obtained future economic The investment funds of the armed bank are those in which the financial entities offer shares of arms companies. In many cases, banks claim that it is their clients who
They ask for these investments, thus transferring the ethical responsibility of this action. But without the mediation, promotion and management of the armed investment funds by the financial entities, these could not be carried out. The responsibility of a bank when it comes to offering armed investment funds is unavoidable.
With regard to Spanish banks, the bank with the highest presence in armed investment funds from 2009 to 2011 is Santander, which has dedicated close to 100 million euros to buying shares in controversial arms companies. Also noteworthy are the investments made by BBVA, Bankia, Banco Sabadell, Bankinter, Ibercaja, Mapfre, Banco Popular, Catalunya Caixa, Banco Pastor, Banca March, Banco de Madrid and Finanduero (of Caja España-Duero).
It is remarkable the case of the public entity SEPI (State Company of Industrial Participations) in the company EADS, which owned 919,490,888 euros in shares of the same (5.5% of the capital). This participation is included because it is information of interest in relation to the actors involved in the Spanish military-industrial complex. However, it is not a financial entity that can be considered part of the armed bank.

-The issuance of bonds and promissory notes is another way to finance arms companies. Bonds and promissory notes are securities that companies issue at a certain price, with the promise that after a while they will pay their buyer the total value of the bond plus an interest. Financial entities become managers of these issues, for which they obtain a commission as a profit according to the management carried out. Those that have benefited the most from this type of operation have been the great Western banks again. The two great Spaniards again stand out in this aspect. Between BBVA and Santander, more than 300 million euros in shares and armed bonds were issued from 2005 to 2010.
-Financing of exports is a common practice in the foreign sector. The Spanish arms sector dedicates approximately 30% of its sales to exports. The financing of sales operations abroad is of great importance because customers are governments, which at best pay in convenient terms or, if the country has little financial solvency, there may even be some risk that it will not never do it The bank finances exports by advancing at least a part of the overall amount of the invoice, with which the arms company obtains a liquidity that would otherwise be impossible. Another way to finance exports is by facilitating payments by transferring them from abroad to the arms company’s account, in exchange for their corresponding commission. Without this help from financial institutions, it would be practically impossible for there to be foreign trade in armaments, especially if we refer to the least developed countries in financial terms.
In the case of Spain, this agency is the Spanish Insurance and Export Credits Company (CESCE), which is characterized by a high degree of secrecy and confidentiality regarding its activities. In fact, its sales insured for political risk in 2010 reached 7,306 million euros, but we do not know what part of these refer to the sale of weapons.

The CESCE is a semi-public body, controlled by the Ministry of Industry, Tourism and Commerce and the Ministry of Economy and Finance, through a broad presence on its board of directors and a public shareholding of 50.25%. Private participation is mainly in the hands of the BBVA group and the Santander group. In its board of directors we find a board member of the Banco Sabadell group, so we can deduce that a good part of the 8.48% shareholding in the hands of other banks will belong to this bank. With respect to 3.9% of shares held by insurance companies, we know that at least one of them must be Spain S.A. Cía Nacional de Seguros, since it also has a counselor at CESCE.
Ranking of the Spanish armed bank
BBVA € 1,827,101,328. 39.88%
Santander. € 1,029,250,307. 22.47%
SEPI. € 919,490,889. 20.07%
Bankia € 387,163,485 8.45%
Banca March. € 177,415,618. 3.87%
ICO. € 93,000,000. 2.03%
Liberbank. € 92,764,436. 2.03%
CatalunyaCaixa. €18,960,000. 0.41%
Sabadell Bank. € 8,150,511. 0.18%
Popular Bank. € 4,530,089. 0.10%
Caja Rural. € 3,275,987. 0.07%
Aviva. € 2,778,981. 0.06%
UnicajaCaja Duero € 2,570,622. 0.06%
Ibercaja-Caja 3. € 2,317,911 0.05%
Rent 4. € 2,149,831. 0.05%
CaixaBank € 1,948,613. 0.04%
Mapfre. € 1,911,311. 0.04%
Banco Madrid. € 1,443,541. 0.03%
Savings Corporación € 1.105.425. 0.02%
Catalana Occidente € 999,835. 0.02%
Mediolanum Bank. € 554,332. 0.01%
Banco Valencia. € 548,101. 0.01%
Cajamar € 499,788. 0.01%
Banco Caminos. € 315,586. 0.01%
Architects box. € 211.508. 0.00%
Kutxabank. € 209,621. 0.00%
Caja Ingenieros. € 119,487. 0.00%
Unsecured. € 119,421. 0.00%
Working box. € 36,106. 0.00%
TOTAL. € 4,580,942,668. 100%

Civil society has reacted to the bad practices of financial institutions through various projects, actions and campaigns. Those that have had the greatest impact in recent years have been those aimed at the construction of ethical finances away from the traditional banking ways of doing business and the campaigns to denounce the most reprehensible practices of banking from the point of view of Culture of peace and disarmament.
The actions of denunciation have been aimed at carrying out political, business and social advocacy. The way to organize them has been through joint campaigns between various entities.

Socially Responsible Investment (SRI)
It is the most widespread and most developed concept in the field of European Ethical Finance, and perhaps worldwide, since it has been the first step in the development of Ethical Finance. ISR in general terms is an investment option for people, with a certain level of financial culture and social awareness. The ISR combines the financial objectives of investors with their social, environmental and ethical interests. That is, it takes into account both the financial needs of the investor and the social impact of their investment.
The concept of ISR refers to a financial product isolated from the rest of the banking entity that offers it and is usually linked to “ethical” and / or “solidary” products offered by financial institutions, specified in Investment Funds.

Socially responsible investment funds of Spanish financial institutions.
FISR or SICAV SR. MANAGEMENT COMPANY
Ahorro Corporación Responsable 30, FI. A.C. GESTION SGIIC, S.A.
BBK Solidaria, FI. BBK GESTION, SGIIC, S.A.
BBVA Bolsa Desarrollo Sostenible, FI. BBVA ASSET MANAGEMENT, SGICC, S.A.
BNP Paribas Fondo Solidaridad, FI. BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS, SGIIC, S.A.
Commitment Ethical Fund, FI. BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS, SGIIC, S.A.
It is Global Solidarity, FI. ESPÍRITO SANTO GESTIÓN, SGIIC, S.A.
Microbank Fondo Ético, FI. INVERCAIXA GESTIÓN, SGIIC, S.A.
BANKIA Pro Unicef, FI. BANKIA FONDO, SGIIC, S.A.
Fonengin ISR, FI. CAJA INGENIEROS GESTIÓN, SGIIC, S.A.
Fonpenedés Ètic i Solidari, FI. CAIXA PENEDÈS GESTIÓ, SGIIC, S.A.
Santander Solidario Dividendo Europa, FI. SANTANDER ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.
Santander Conservative Liability, FI. SANTANDER ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.
Urquijo Ethical and Solidarity Investment, FI. BANSABADELL INVERSIÓN, SGIIC, S.A.
TOTAL FISR or SICAV SR. 13

Socially responsible investment (SRI) served as a starting point for the development of a broader and more complete Ethical Finance concept. It can be considered that there have been three key phases in the evolution of Ethical Finance:
1. The emergence of the first “ethical” investment funds in the Anglo-Saxon countries during the 1970s.
2. The creation of the world’s first ethical bank in Bangladesh (1976): Grameen Bank.
3. The birth of European ethical banks throughout the 1980s and 1990s, including Triodos Bank (Netherlands), Banca Popolare Etica (Italy), JAK (Sweden), Okobank (Germany) and Alternative Bank Suisse (Switzerland) ).
Ethical banking is not an isolated product, such as a microcredit or a socially responsible investment fund. In general, ethical banking understands money as an instrument of solidarity and places people at the center of economic and financial decisions.
Its objectives are to provide financing, and in some cases also financial advice, for economic activities that generate added value in the social, environmental and cultural fields, as well as providing an alternative investment option to the responsible saver.

In Spain:
Triodos Bank
Triodos Bank is an ethical bank of Dutch origin in Europe with more than 30 years of experience that arrived in Spain in 2004. This financial institution implements a responsible investment policy, specializing in the nature and environment sectors, the social sector and culture, artistic and cultural activities, education, visual and performing arts, music, personal and spiritual development, sustainable and cultural tourism.
This financial institution founded in 1980 in the Netherlands has branches and branches in Belgium, the United Kingdom, Spain and Germany. Your mission is:
• Contribute to a society that promotes quality of life and focuses on human dignity.
• Provide people, companies and organizations with a responsible use of money and thus promote sustainable development.
• Provide customers with sustainable financial products and quality service.

FIARE – Banca Popolare Etica
The Foundation Ahorro Ahorro Responsable, FIARE, was created in Euskadi in 2003 from the reflection of third sector organizations and the social economy.
Its objective is to create a state-level credit cooperative that operates under the criteria of ethical banking born from citizenship and from the third sector and that uses banking activity to transform society, investing only in social, environmental, cultural projects, humanitarian and international cooperation.
To achieve these objectives, at present, FIARE is an agent in the Spanish territory of Banca Popolare Etica in Italy, an ethical bank that was born in 1998 in Italy with strong ethical banking criteria.

Coop 57
Coop57 is a cooperative of financial services oriented to promote the intercooperation and to satisfy the financial needs of the solidary economy. It governs all its activity based on the principles of ethical banking. It allocates its own resources to grant loans to projects of the social economy that promote self-occupation, promote cooperativism, associationism and solidarity in general, and promote sustainability based on ethical and solidary principles.
Coop 57 is an eminently savings entity, which offers a return on capital saved decided in assembly for all its social base.

Every bank considered armed is unethical and should be rejected as an option for people concerned with the defense of human rights and the construction of a culture of peace. That said, it should be noted that there are more armed banks than others. For the total value of their participation in the financing of the arms industry, for the type of weapons they have helped produce and commercialize and for their commercial implementation in the State, we highlight as the least ethical banks in Spain: BBVA, Santander, Barclays Bank, Deutsche Bank and ING. Among the Spanish banks, it is worth noting that in the ranking of the Spanish armed banks, BBVA and Santander, the worst (ethically speaking) banks in Spain, appear again above the others. Although it is also worth mentioning among the Spanish armed banks, Bankia, Liberbank and Banca Cívica (absorbed by Caixabank). These data can serve clients and clients to decide to abandon any of the armed banks that appear here.

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