La gran crisis: Cambios y consecuencias — Martin Wolf / The Shifts and the Shocks: What We’ve Learned–and Have Still to Learn–from the Financial Crisis by Martin Wolf

Sin duda este es un libro muy interesante al tener un lenguaje claro y conciso por su autor, uno de los pilares del liberalismo, amante de Hayek y que reconoce las luchas con la escuela austriaca y donde lo importante es darse cuenta de los errores para que no se vuelvan a reproducir y se da nuevamente importancia a la figura de Keynes, me parece un libro didáctico y que crea debate, simplemente por eso importante, partiendo de que se han cometido muchos errores desde los propios sistemas financieros, que no se creyeron ver por teóricos de la economía y basándose en tener un sistema perfecto, la crisis del 2007 ha conducido a replantearse algunas cuestiones, partiendo de la caída de Lehman Bro, se permitió su caída pero no la del gigante AIG, además la nacionalización en el Reino Unido de Nothern Rock y bancos como Bank of Scotland, hacían realmente predecir que se aproximaba un tsunami, pero en la eurozona se entendía como una crisis anglosajona, craso error, como ha quedado demostrado, los países emergentes fueron mediante exportaciones y divisas capeando el temporal, pero cuando afecta a los gigantes uno acaba estancándose, a todo ello los poderes económicos cada vez tienden a ser más periféricos y se ciñen demasiadas inestabilidades como el mercado de las materias primas, pero sin duda uno de los apartados más interesantes es la crisis de la eurozona, van cayendo diversos países como Irlanda, Portugal, Chipre, pero las alarmas empiezan a sonar con España e Italia por la importancia de su PIB, desgraciadamente todo se rige por la política del principal acreedor que es Alemania, cuyo lema es quién mucho te aprecia te hará llorar y medidas austeras, bien es verdad que no todo debe reducirse a superávit buena gestión, déficit culpables, pero una cosa es cierto el dinero en Europa no vale igual por un banco poderoso que otro de la periferia como Chipre, a todo ello España e Italia adoptaron la austeridad bajo la ficción de no menoscabar su soberanía, pero uno de los grandes grano ha sido y es Grecia, el principal motivo, no ingresar el Estado, las políticas monetarias e fiscales sin tener incentivos claros y con unos costes de subsidios por parte del Estado, dieron más gasto, pero claro políticas por medio de Draghi como OMD (operaciones monetarias directas) han sido un truco al servir para salvarse mutuamente entre el Estado y los Bancos y esto produce y lleva consigo créditos imposibles donde además en países como España son dedicados a la demanda interna pero el gran problema desde el 2007 ha sido lo que se ha denominado muy graficamente «patrones súbitos» que afectaron a economías tanto de la metrópoli como de la periferia, Alemania además nada amiga de los préstamos internacionales, BCE que entendido falsamente como banco europeo, cuando las políticas nacionales por parte de los bancos como de las naciones tienen gran peso es un factor divergente que siente tiende a pagarlo la ciudadanía, todo ello con la referencia al «bund» (bono alemán) ha hecho que las ventajas por parte de Alemania respecto a los países periféricos no tuviese complicidad germana, además es muy interesante que grandes culpables son los acreedores y sin duda la cantidad de ahorro global que ha hecho que cierta cantidad de gente tuviese el dinero, pero curiosamente los países emergentes superaron la crisis mejor, mediante las políticas de aumento de divisas, el problema es que los países importadores de capital han notado esta y no los exportadores como EE.UU., Europa, Japón, los países del Este y la CEI, pero el problema radica en China su gran crecimiento entró en bancada y las relaciones de los países en vías de desarrollo deben consolidarse con los países desarrollados, el autor da importancia a las fuerzas del mercado, la vinculación mediante la era tecnológica y el envejecimiento supuso un desfase de ahorro e inversión y ha dado como resultado un gran aumento de la desigualdad, el sistema financiero es frágil, proclive al error y fraude y es esencial la solvencia y la creencia en ser posible, error absoluto que controlar la inflación es estabilidad económica, las fuerzas del mercado hacen estable sistema financiero falso al generar fracasos y pánico, ignorancia y arrogancia de académicos y diseñadores de políticas y la capacidad de la industria financiera usar su dinero y grupos de presión para obtener regulación laxa a su conveniencia, a través de leyes como la de Chicago, se llega a querer que los bancos sean entidades de inversión con importancia de los acreedores, a través de reuniones del G-7 se verificó que el sistema quebró y con solvencia de ello se dieron paso a regulaciones más allá de Basilea I y II con una III, el autor hace mucha referencia en canalizar la demanda y por cierto es irrisorio que el banco solo deba hacerse responsable del 3% de capital, es simplemente ridícula y más cuando el juego excelso de los bancos no son los negocios y si las familias, además la retirada de políticas fiscales al estímulo para salir de la recuperación por parte del G-20 en 2009 fue un craso error y se pregunta si la gran deuda pública no tendrá que ver con un pobre crecimiento como se da en los países, a su vez el futuro de población envejecida y pobre crecimiento económico lo apunta e igualmente ante el patrón oro que existía antes lo considera una tontería sin embargo la creación de una divisa global por un banco supranacional que ya atisbó Keynes le parece adecuada pese a la negativa estadounidense, lo importante es que desde su punto de vista y con trabajos en el Banco Mundial, entiende la Unión Europea como un mal matrimonio de insolidaridad, malas políticas y que parece estar llevando las políticas de Heinrich Brüning, canciller de Hitler (1930-32) con grandes políticas de austeridad, mucho peligro de deflación y el revés por parte del tribunal alemán a las OMD supone un golpe en toda la cara al proyecto europeo, tras polar el modelo báltico a Europa para salir de la crisis no es válido, interesante su visión sobre la búsqueda de una auténtica unión fiscal y bancaria que el BCE tenga competencias reales en los bonos y la salida de la UE es un cataclismo a la larga aunque se diga lo contrario y se podrían apuntalar ideas del sistema Federal americano frente a la crisis con la intervención estatal más allá de la estatal, expone incluso soluciones a lo acontecido y eso es de agradecer al no limitarse simplemente al aspecto teórico y es una muy buena lectura para poder entender algo más de la crisis en la cual estamos abocados desde el 2007. Los costes por salvar al sistema bancario han provocado ruina y excesos, vastos costes fiscales y económicos, las economías del mundo occidental son más pobres que hace una década, habrá restricción y debe parecer justo buscando crecimiento economía en la oferta y la demanda y por momentos llevará fases de radicalización. El libro termina que con epílogo de John Müller donde en España si algo falto es libertad y responsabilidad individual cuando hablamos de la crisis, en España existe excesiva regulación y además nos compara los aspectos de aborde por parte de Zapatero y Rajoy. Un libro muy interesante.

No doubt this is a very interesting book to have a clear and concise language for its author, one of the pillars of liberalism, Hayek’s lover and recognizes the struggles with the Austrian school and where the important thing is to realize the errors so that do not reproduce again and the figure of Keynes is given again importance, it seems to me a didactic book and that creates debate, simply for that reason important, starting from that many mistakes have been committed from the own financial systems, that did not believe to see by economic theorists and based on having a perfect system, the crisis of 2007 has led to rethink some issues, starting with the fall of Lehman Bro, allowed his fall but not the giant AIG, in addition nationalization in the United Kingdom from Nothern Rock and banks such as Bank of Scotland, they were really predicting that a tsunami was approaching, but in the eurozone it was understood as an Anglo-Saxon crisis, a big mistake, as has been or demonstrated, the emerging countries were through exports and currencies weathering the storm, but when it affects the giants one ends up stagnating, to all this the economic powers increasingly tend to be more peripheral and confine too many instabilities as the market of raw materials , but undoubtedly one of the most interesting sections is the eurozone crisis, several countries are falling like Ireland, Portugal, Cyprus, but alarms start to sound with Spain and Italy because of the importance of their GDP, unfortunately everything is governed by the policy of the main creditor that is Germany, whose motto is who appreciates you much will make you cry and austere measures, it is true that not everything should be reduced to good management surplus, guilty deficits, but one thing is certain, money in Europe is not worth equal for a powerful bank that another one of the periphery like Cyprus, to all this Spain and Italy adopted the austerity under the fiction of not diminishing its sovereignty, but one of the great grains has been and is Greece, the main reason, not to enter the State, monetary and fiscal policies without having clear incentives and with costs of subsidies from the State, gave more expense, but clear policies through Draghi as OMD (direct monetary operations) have been a trick to serve to save each other between the State and the Banks and this produces and carries with it impossible credits where also in countries like Spain are dedicated to domestic demand but the big problem since 2007 it has been what has been called graphically «sudden patterns» that affected economies both in the metropolis and in the periphery, Germany also not at all friend of international loans, BCE that falsely understood as European bank, when national policies on the part of the banks as of the nations they have great weight is a divergent factor that feels it tends to pay it the citizenship, all this c In the reference to the «bund» (German bond) has made that the advantages on the part of Germany with respect to the peripheral countries did not have Germanic complicity, it is also very interesting that big culprits are the creditors and without a doubt the amount of global saving that has the fact that a certain number of people had the money, but curiously the emerging countries overcame the crisis better, through the policies of increasing foreign exchange, the problem is that capital importing countries have noticed this and not exporters like the US, Europe, Japan, the countries of the East and the CIS, but the problem lies in China’s great growth came into the fold and the relations of the developing countries should be consolidated with the developed countries, the author gives importance to market forces , the linkage by means of the technological era and aging supposed a lag of savings and investment and has resulted in a great increase in inequality, the system f financial is fragile, prone to error and fraud and is essential the solvency and belief in being possible, absolute error that controlling inflation is economic stability, market forces make stable false financial system to generate failures and panic, ignorance and arrogance of academics and policy makers and the ability of the financial industry to use their money and lobbies to obtain lax regulation at their convenience, through laws such as the one in Chicago, we come to want banks to be important investment entities. the creditors, through meetings of the G-7 it was verified that the system went bankrupt and with solvency of it gave way to regulations beyond Basel I and II with a III, the author makes a lot of reference in channeling the demand and certainly it is laughable that the bank should only be responsible for 3% of capital, it is simply ridiculous and more when the exalted game of the banks are not the businesses and if the families, besides the The withdrawal of fiscal policies to the stimulus to exit the recovery by the G-20 in 2009 was a big mistake and asks whether the large public debt will not have to do with poor growth as occurs in the countries, in turn the The future of an aging population and poor economic growth points to it and also to the gold standard that existed before it is considered foolish, however the creation of a global currency by a supranational bank that Keynes already glimpsed seems adequate despite the US refusal, the important is that from his point of view and with work in the World Bank, he understands the European Union as a bad marriage of lack of solidarity, bad policies and that seems to be The policies of Heinrich Brüning, Chancellor of Hitler (1930-32) with great policies of austerity, much danger of deflation and the reverse by the German court to the DMOs is a blow in the face of the European project, after polarizing the Baltic model to Europe to get out of the crisis is not valid, interesting his vision on the search for an authentic fiscal and banking union that the ECB has real powers in the bonds and leaving the EU is a cataclysm in the long run even if it is said the opposite and could be propped up ideas of the American Federal system against the crisis with state intervention beyond the state, exposes even solutions to what happened and that is to be grateful for not being limited simply to the theoretical aspect and is a very good reading for to be able to understand something more of the crisis in which we are engaged since 2007. The costs to save the banking system have caused ruin and excesses, vast fiscal and economic costs , the economies of the western world are poorer than a decade ago, there will be restriction and it should seem fair looking for growth economy in supply and demand and at times will take radicalization phases. The book ends with an epilogue by John Müller where in Spain if something is lacking freedom and individual responsibility when we talk about the crisis, in Spain there is excessive regulation and also compares the aspects of tackle by Zapatero and Rajoy. A very interesting book.

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